Da diverse settimane i mercati sono in continua ascesa, non solo le borse, sta salendo tutto, le azioni, le obbligazioni, i bitcoin, il petrolio, l’oro ecc…
Quanto dureranno ancora questi rialzi e cosa dobbiamo aspettarci nei prossimi mesi?
Molto dipende dalla rapidità con cui le Banche Centrali inizieranno a ridurre i tassi di interesse.
In America l’inflazione sta scendendo ma non velocemente come si sperava quindi i mercati potrebbero soffrire e anche in Europa la Bce per non commettere errori si prenderà tutto il tempo necessario per le valutazioni del caso.
In questi momenti di rialzi sostenuti dei mercati finanziari è comprensibile che si diffonda un misto di eccitazione e preoccupazione tra gli investitori ed è necessario mantenere la calma ed avere pazienza.
Uso spesso queste due parole “calma” e “pazienza” sia nei mercati che scendono sia quando salgono come in queste settimane; nei nostri giorni dove siamo abituati alla frenesia e alla velocità del tutto e subito calma e pazienza stonano un po’ ma indubbiamente sono la chiave fondamentale per ottimizzare le performance del proprio portafoglio.
Essere pazienti, sapere aspettare il giusto tempo richiede sicuramente un grande autocontrollo, ci si deve allenare ed è necessaria anche la giusta dose di coraggio, ma se si è riusciti a diversificare bene il proprio portafoglio si è già sulla strada buona.
Diversificare è parte integrante della pianificazione finanziaria, si riferisce alla pratica di distribuire i propri investimenti su una varietà di tipi di asset differenti, al fine di ridurre il rischio complessivo del portafoglio, perché ogni tipo di asset si comporta in modo diverso in risposta a condizioni economiche e di mercati variabili.
Vediamo qualche esempio per capire meglio:
Prendiamo in considerazione un periodo di mercato normale ed un portafoglio ben diversificato, il risultato sarà più o meno il seguente:
In ogni portafoglio ci saranno investimenti che andranno bene altri rimarranno stabili ed altri ancora andranno meno bene.
Ogni investitore però, pur scegliendo la diversificazione nei propri investimenti, nel vedere questo tipo di performance reagisce in modo diverso.
Può capitare che facendosi assalire da mille dubbi, cada nel panico e scelga di estremizzare il proprio comportamento:
O ancora, magari un poco più pacato ma comunque sempre dubbioso:
In entrambe i casi è evidente che non è stato compreso il vero significato della diversificazione.
Il timore di una potenziale perdita o il dubbio di avere scelto strumenti che non hanno performato positivamente porta a fare scelte che quasi sempre generano conseguenze rovinose e perdite sostenute.
Un portafoglio è realmente diversificato quando al suo interno c’è un asset class con performance molto positive, positive, meno positive o negative.
Un portafoglio diversificato riduce il rischio complessivo degli investimenti, poiché quando un asset subisce una perdita un altro ha un buon rendimento.
In definitiva, anche far fronte a rialzi sostenuti dei mercati richiede una combinazione di razionalità e disciplina.
Con una strategia ben diversificata e una buona dose di “calma e pazienza” tutti possono affrontare con fiducia le sfide e le opportunità che i mercati offrono sempre.
